WIRON a WIBOR – który z nich jest wyższy?

Zgodnie z reformą wskaźników referencyjnych stosowanych w umowach kredytowych, WIBOR ma zostać zastąpiony przez WIRON. Podpowiadamy, co warto wiedzieć o wysokości obu tych indeksów. Sprawdź, jak zmienia się ona w zależności od sytuacji gospodarczej oraz ile wynosi obecnie i jaka była w przeszłości.

Kiedy WIRON zastąpi WIBOR?

Planowana reforma wskaźników referencyjnych wykorzystywanych przez banki do obliczania oprocentowania w kredytach hipotecznych opóźnia się w stosunku do początkowych założeń. Znany kredytobiorcom indeks WIBOR miał zostać zastąpiony przez WIRON już w 2024 roku.

Przejście na nowy wskaźnik zostało jednak przesunięte na początek 2025 roku. Z kolei zamiana WIBOR na WIRON w istniejących umowach kredytowych ma nastąpić najpóźniej do 2027 roku. Aktualnie banki nadal oferują więc kredyty o zmiennym oprocentowaniu oparte o indeks WIBOR (zobacz ranking kredytów hipotecznych i porównaj oferty wielu banków).

WIRON a WIBOR – kluczowe różnice pomiędzy wskaźnikami

Zarówno WIBOR, jak i WIRON są aktualizowane niemal codziennie. Pomiędzy wskaźnikami są jednak istotne różnice, które wpływają na ich wysokość i sposób, w jaki się ona zmienia.

WIBOR jest indeksem, który określa wysokość oprocentowania na polskim rynku międzybankowym na różne okresy czasowe. W przypadku kredytów hipotecznych najczęściej wykorzystuje się stawkę WIBOR 3M, czyli dla depozytów trzymiesięcznych. Wskaźnik ten opiera się nie tylko na obecnej cenie pieniądza, lecz także na przewidywaniach banków, jaka będzie się ona kształtować za trzy miesiące. Uwzględnia zatem prognozowaną inflację i przewidywane zmiany stop procentowych przez Narodowy Bank Polski.

Z kolei WIRON jest indeksem transakcyjnym. Wyliczany jest wyłącznie na podstawie zawieranych pomiędzy bankami transakcji overnight, czyli takich, w których bank oddaje pożyczone pieniądze następnego dnia roboczego. W przypadku kredytów hipotecznych wykorzystywany ma być natomiast indeks WIRON Stopa Składana 1M, który pokazuje skumulowane oprocentowanie transakcji z ostatniego miesiąca.

Można więc powiedzieć, że WIRON patrzy w przeszłość, czyli odzwierciedla zmiany w sytuacji gospodarczej, które już zaszły. Z kolei WIBOR patrzy w przyszłość, bo opiera się na również na prognozach. Oznacza to, że wysokość stawki WIBOR może zmieniać się szybciej niż WIRON.

WIRON a WIBOR – porównanie wysokości stawek w latach 2022-2024

Aktualne, a także historyczne stawki WIRON i WIBOR można znaleźć na stronie administratora wskaźników referencyjnych, czyli GPW Benchmark. Najnowsze dostępne dane w chwili tworzenia artykułu pochodziły z dnia 2.05.2024. WIBOR 3M wyniósł 5,86%, a WIRON 1M – 5,27%. WIRON był więc niższy od WIBOR-u o 0,59 punktu procentowego. Chociaż WIRON przez ostatnie lata był zawsze niższy niż WIBOR, jak pokazują wybrane wartości obu wskaźników z lat 2022-2024 w około dwumiesięcznych odstępach, różnica pomiędzy wysokością indeksów może się jednak istotnie zmieniać.

Kiedy WIRON będzie wyraźnie niższy niż WIBOR?

Z racji na konstrukcję obu wskaźników, WIBOR szybciej reaguje na zmiany sytuacji gospodarczej niż WIRON. Oznacza to, że gdy rośnie inflacja i stopy procentowe, jak to miało miejsce od połowy 2021 roku do pierwszego kwartału 2023 roku – WIBOR rośnie dynamiczniej niż WIRON.

W konsekwencji różnica pomiędzy wskaźnikami także będzie się przez jakiś czas zwiększać. Dla kredytobiorcy oznacza to, że przy WIRON-ie rata kredytu rosłaby wolniej niż przy WIBOR-ze. Trend może się natomiast odwrócić wraz ze zmianą sytuacji gospodarczej.

Kiedy WIRON może być wyższy niż WIBOR?

Chociaż obecnie WIRON jest niższy niż WIBOR, w przyszłości może być inaczej. Jak już wspomnieliśmy, jeśli inflacja i stopy procentowe rosną, WIBOR rośnie szybciej niż WIRON. W przypadku spadającej inflacji, spadek wysokości stawki również będzie jednak szybszy.

Gdy banki prognozują dalszy spadek inflacji i w konsekwencji obniżanie stóp procentowych przez NBP, WIBOR będzie zmniejszał się szybciej niż WIRON. W efekcie również rata kredytu opartego o pierwszy wskaźnik będzie spadać szybciej.

Przy szybkim spadku inflacji w relatywnie krótkim czasie, WIBOR może w końcu osiągnąć poziom niższy niż WIRON. Część ekspertów przewiduje, że może to mieć miejsce w 2024 lub 2025 roku. Trudno jednak powiedzieć, jak długo utrzyma się taka sytuacja.