Aktualne stopy procentowe NBP i historia zmian stóp procentowych od 2021 roku

Od października 2021 roku Rada Polityki Pieniężnej kilkukrotnie podnosiła stopy procentowe. Skutkiem tego działania był również wzrost wskaźnika WIBOR®, który nastąpił 7 lipca 2022 roku – po 10. z kolei podwyżce. Nic zatem dziwnego, że kredytobiorcy, a także osoby zainteresowane wzięciem kredytu hipotecznego zastanawiają się, czego mogą się spodziewać w kolejnych miesiącach i latach. Dotychczasowe zwyżki już teraz przełożyły się na zwiększenie płaconych przez nich rat. Eksperci mFinanse wyjaśniają, z czego wynika podwyżka stóp procentowych, a także prezentują jej pełną historię od października 2021 roku.   

Aktualne stopy procentowe NBP – marzec 2026

Na posiedzeniu w dniach 3–4 marca 2026 r. Rada Polityki Pieniężnej zdecydowała o obniżeniu stóp procentowych o 0,25 punktu procentowego. Uchwała weszła w życie 5 marca 2026 r.

Po tej decyzji aktualne stopy procentowe Narodowego Banku Polskiego wynoszą:

• stopa referencyjna: 3,75%
• stopa lombardowa: 4,25%
• stopa depozytowa: 3,25%
• stopa redyskontowa weksli: 3,80%
• stopa dyskontowa weksli: 3,85%

Marcowa decyzja była kontynuacją cyklu łagodzenia polityki pieniężnej rozpoczętego w 2025 roku. W ubiegłym roku RPP obniżyła stopy procentowe sześciokrotnie – łącznie o 1,75 punktu procentowego. 

Co oznacza to dla kredytobiorców?

Niższe stopy procentowe mogą oznaczać:

• spadek rat kredytów hipotecznych ze zmiennym oprocentowaniem,
• poprawę zdolności kredytowej osób planujących kredyt,
• większą dostępność finansowania na rynku nieruchomości.

Jeśli chcesz sprawdzić, jak zmiana stóp procentowych wpływa na Twoją ratę lub zdolność kredytową, możesz skonsultować się z ekspertem mFinanse.

Jak zmiany stóp procentowych wpływają na raty kredytów?

Zmiany stóp procentowych mają największy wpływ na kredyty ze zmiennym oprocentowaniem, w których rata zależy od:

• stopy referencyjnej NBP,
• wskaźnika WIBOR (lub w przyszłości WIRON),
• marży banku.

Gdy stopy procentowe rosną, rośnie również oprocentowanie kredytu oraz wysokość raty. Gdy stopy spadają – raty mogą się obniżyć.

Co mogą zrobić kredytobiorcy przy zmianach stóp procentowych?

Osoby posiadające kredyt hipoteczny mogą ograniczyć ryzyko wzrostu rat m.in. poprzez:

• wybór okresowo stałego oprocentowania,
• refinansowanie kredytu,
• nadpłatę kredytu,
• konsultację z ekspertem kredytowym.

Eksperci mFinanse pomagają dobrać rozwiązania dopasowane do aktualnej sytuacji finansowej klienta.

Historia obniżek stóp procentowych

Obniżka stóp procentowych – grudzień 2025

3 grudnia 2025 Rada Polityki Pieniężnej zdecydowała o obniżeniu stóp procentowych o 0,25 pkt proc., w tym głównej stopy – referencyjnej – do 4 proc. w skali roku. To szósta obniżka stóp procentowych w tym roku.

Aktualne stopy procentowe NBP:

• stopa referencyjna 4,00%,
• stopa lombardowa 4,50%,
• stopa depozytowa 3,50%,
• stopa redyskontowa weksli 4,05%,
• stopa dyskontowa weksli 4,10%.

Co to oznacza dla Ciebie jako kredytobiorcy — obecnego lub przyszłego?
Niższe stopy mogą przełożyć się na zmniejszenie wysokości rat – to dobry moment, aby przyjrzeć się swoim finansom i możliwościom. Chcesz sprawdzić, jak te zmiany wpływają na Twoją sytuację? Umów bezpłatną konsultację z ekspertem mFinanse. 

Obniżka stóp procentowych – listopad 2025

Rada Polityki Pieniężnej ponownie obniżyła stopy procentowe – tym razem o 0,25 pkt. proc.

Stopy procentowe NBP od 6 listopada 2025r.:

• stopa referencyjna 4,25%,
• stopa lombardowa 4,75%,
• stopa depozytowa 3,75%,
• stopa redyskontowa weksli 4,30%,

Obniżka stóp procentowych – październik 2025

W październiku 2025 Rada Polityki Pieniężnej obniżyła stopy procentowe o kolejne 25 punktów bazowych. Główna stopa NBP spadła do poziomu 4,5 procent. 

Stopy procentowe Narodowego Banku Polskiego kształtowały się następująco:

• stopa referencyjna 4,50% w skali rocznej;
• stopa lombardowa 5,00% w skali rocznej;
• stopa depozytowa 4,00% w skali rocznej;
• stopa redyskontowa weksli 4,55% w skali rocznej;
• stopa dyskontowa weksli 4,60% w skali rocznej.

Obniżka stóp procentowych – wrzesień 2025

Obniżka stóp procentowych – lipiec 2025

Rada Polityki Pieniężnej (RPP) podczas majowego posiedzenia zdecydowała o obniżeniu stóp procentowych o 25 punktów bazowych, co oznacza, że główna stopa referencyjna Narodowego Banku Polskiego (NBP) wynosi obecnie 5,00% w skali rocznej.  To druga, po maju 2025r,  zmiana od października 2023 roku, kiedy to stopy procentowe zostały utrzymane na poziomie 5,75%. 

Rada postanowiła obniżyć stopy procentowe NBP o 0,50 pkt. proc. do poziomu:

• stopa referencyjna 5,00% w skali rocznej;
• stopa lombardowa 5,50% w skali rocznej;
• stopa depozytowa 4,50% w skali rocznej;
• stopa redyskontowa weksli 5,05% w skali rocznej;
• stopa dyskontowa weksli 5,10% w skali rocznej.

Uchwała Rady Polityki Pieniężnej weszła w życie 7 lipca 2025 r.

Aby w pełni wykorzystać tę sytuację i dostosować swoje zobowiązania finansowe do nowych warunków rynkowych, warto skonsultować się z ekspertem kredytowym. Dzięki jego wiedzy i doświadczeniu można zaplanować przyszłe decyzje kredytowe w sposób najbardziej korzystny dla domowego budżetu.

Obniżka stóp procentowych od 8.05.2025

Rada Polityki Pieniężnej (RPP) podczas majowego posiedzenia zdecydowała o obniżeniu stóp procentowych o 50 punktów bazowych, co oznacza, że główna stopa referencyjna Narodowego Banku Polskiego (NBP) wynosi obecnie 5,25% w skali rocznej.  To pierwsza zmiana od października 2023 roku, kiedy to stopy procentowe zostały utrzymane na poziomie 5,75%. 

Stabilizacja stóp procentowych w latach 2023–2024

Po gwałtownym cyklu podwyżek w latach 2021–2022 Rada Polityki Pieniężnej zaczęła stopniowo stabilizować poziom stóp procentowych.

W październiku 2023 roku stopa referencyjna została ustalona na poziomie 5,75%, a w kolejnych miesiącach 2024 roku utrzymywała się na zbliżonym poziomie. Okres ten był czasem oczekiwania na spadek inflacji i ocenę sytuacji gospodarczej.

Historia podwyżek stóp procentowych  

W październiku 2021 roku kredytobiorcy nie mogli się jeszcze spodziewać, że podwyżka stóp procentowych, która nastąpiła dokładnie 07.10.2021, rozpocznie pierwszy od lat 2010-2012 cykl zwyżek. Między listopadem 2012 roku a wrześniem 2021, stopy procentowe regularnie spadały – i to na poziomie historycznym. Miesiąc później sytuacja uległa jednak zmianie o 180º. Eksperci mFinanse sprawdzili, jak rosły stopy procentowe w tym czasie. 

Podwyżka stóp procentowych od 08.07.2022 

Rada Polityki Pieniężnej podczas posiedzenia w lipcu podniosła stopy procentowe o 50 punktów bazowych. To już 10. podwyżka od października 2021. r. Główna, referencyjna stopa procentowa wzrosła do poziomu 6,50 procent. Jest to najwyższy poziom od sierpnia 2004 roku. Raty kredytów na oprocentowaniu zmiennym znów pójdą w górę.

Podwyżka stóp procentowych od 08.06.2022 

Według stanu na czerwiec 2022 roku, stopa referencyjna wynosi 6%, a stawki WIBOR oscylują wokół 6,72-6,97%. Patrząc historycznie nie są to poziomy szczególnie wysokie. Dla kredytobiorców, którzy zaciągali kredyty w ostatnich latach, oznacza to wyraźnie wyższe koszty zobowiązania. 

Podwyżka stóp procentowych od 06.05.2022 

Miesiąc później nastąpiła następna, już ósma od października 2021 roku, podwyżka stóp procentowych. Po kwietniowej zwyżce przewidywano ponowny wzrost o 100 punktów bazowych, RPP zdecydowała jednak, że stopy procentowe będą wyższe o 75 p.b. Tym samym wartość stopy referencyjnej sięgnęła 5,25% – po raz pierwszy od 2008 roku. W komunikacie prasowym RPP ponownie poinformowała, że „utrzymuje się ryzyko kształtowania się inflacji powyżej celu inflacyjnego NBP”, a dalsze decyzje Rady „będą zależne od napływających informacji dotyczących perspektyw inflacji i aktywności gospodarczej”. 

Podwyżka stóp procentowych od 07.04.2022 

Następna, siódma już zwyżka z rzędu miała miejsce 7 kwietnia 2022 roku. Była kolejnym rekordowym wzrostem wartości stopy referencyjnej – o 100 punktów bazowych, po raz pierwszy od 22 lat, czyli sierpnia 2000 roku, kiedy to nastąpił wzrost o 150 p.b. (z 17,50% do 19,00%). Po tak wysokiej zwyżce ekonomiści podwyższyli swoje prognozy stopy referencyjnej z 6,5% aż do 8%. 

W komunikacie prasowym RPP poinformowała, że „W 2022 r. inflacja pozostanie istotnie podwyższona, do czego przyczynią się ekonomiczne skutki rosyjskiej agresji zbrojnej przeciw Ukrainie. […] Rada oceniła, że utrzymuje się ryzyko kształtowania się inflacji powyżej celu inflacyjnego NPB”. RPP wskazała również, że kolejne decyzje dotyczące zmian wartości stóp procentowych będą uzależnione od perspektyw inflacyjnych i aktywności gospodarczej, „w tym od wpływu agresji zbrojnej Rosji przeciw Ukrainie na polską gospodarkę”.  

Podwyżka stóp procentowych od 09.03.2022 

Kolejna podwyżka nastąpiła dokładnie miesiąc później – 9 marca 2022 roku. Analitycy, w związku z wybuchem wojny w Ukrainie i wiążącymi się z nim wahaniami kursu złotego, spodziewali się wzrostu o 50 do 125 punktów bazowych. W rzeczywistości Rada Polityki Pieniężnej stanęła gdzieś pośrodku tych przewidywań, podnosząc stopy procentowe o 75 p.b. – z 2,75% do 3,50%. Tempo zwyżek od października 2021 roku sprawiło, że rynek zaczął spodziewać się przekroczenia przez główną stopę NBP wartości 5% (jeszcze w 2022 roku). Wcześniej zakładano, że dosięgnie 4%. 

Podwyżka stóp procentowych od 09.02.2022 

I tym razem „zapowiedź” Adama Glapińskiego została wprowadzona w życie przez Radę Polityki Pieniężnej. Stopy procentowe podniesiono o kolejne 50 p.b. 9 lutego 2022 roku – referencyjna wynosiła wtedy zatem 2,75%. Decyzja ta dotyczyła większości stóp, w przypadku rezerwy obowiązkowej nastąpił wzrost o 150 punktów bazowych (z 2,0% do 3,5%). Podczas konferencji po posiedzeniu Rady, RPP wskazała, że na znaczący wzrost globalnej inflacji w dużej mierze miały wpływ rosnące ceny surowców energetycznych. Ponownie zapowiedziano także „nakierowanie na obniżenie inflacji do poziomu zgodnego z celem inflacyjnym NBP w średnim okresie”. 

Podwyżka stóp procentowych od 05.01.2022 

„Zapowiedź” prezesa NBP stała się faktem niespełna miesiąc później – 5 stycznia 2022 roku. Stopa referencyjna została podniesiona o 50 p.b., czyli z 1,75% do 2,25%. Adam Glapiński wskazał wówczas, że konieczny będzie wzrost o kolejne 50 punktów bazowych. Argumentował to prawdopodobieństwem zbliżenia się inflacji do celu inflacyjnego NBP w średnim okresie w 2023 roku. 

Podwyżka stóp procentowych od 09.12.2021 

Następna zwyżka miała miejsce 9 grudnia 2021 roku i tym razem wynosiła 50 p.b. Stopa referencyjna wzrosła zatem z 1,25% do 1,75%. Wcześniej wartość ta utrzymywała się na podobnym poziomie dopiero w 2015 roku (1,50%). Prezes Adam Glapiński zapowiedział wówczas (choć nie wprost) kolejne decyzje o podwyższaniu stóp procentowych: „Decyzje w kolejnych miesiącach będą nakierowane na obniżenie inflacji w średnim okresie”.  

Podwyżka stóp procentowych od 04.11.2021 

Kolejna podwyżka stóp procentowych okazała się jeszcze wyższa. 4 listopada 2021 roku stopa referencyjna wzrosła z poziomu 0,50% do 1,25% – czyli o 75 p.b., co stanowiło najwyższy wynik od sierpnia 2000 roku (przypominamy: wzrost stopy referencyjnej o 150 p.b.; z 17,50% do 19%). Wartość ta przekroczyła założenia ekonomistów o 25 p.b. Celem podwyżki była stabilizacja inflacji w okolicy celu inflacyjnego NBP w średnim okresie. 

Podwyżka stóp procentowych od 07.10.2021 

Pierwsza od lat podwyżka stóp procentowych (07.10.2021) była spodziewana przez ekonomistów, jednak jej wysokość zaskoczyła prawdopodobnie wszystkich. Doszło bowiem do wzrostu o 40 punktów bazowych (p.b.) – z poziomu 0,10% do 0,50%. Przełożył się on na zwyżkę oprocentowania WIBOR® – również o ok. 40 p.b. Prezes NBP Adam Glapiński powiedział wówczas, że było to celowe działanie mające na celu ograniczenie ryzyka utrwalenia się inflacji na poziomie, który przekraczał średni cel inflacyjny. Stwierdził: „Chcieliśmy, aby tak się to odbyło. Rynek przewidział podwyżkę o 15 punktów bazowych, a my podnieśliśmy o 40, prawie trzykrotnie więcej. I też chcieliśmy, aby tak się to odbyło”.  

Wpływ podwyżek stóp procentowych na wysokość wskaźnika WIBOR® 3M 

Wysokość wskaźnika WIBOR® 3M, który wpływa na wysokość oprocentowania kredytów hipotecznych oraz gotówkowych, uzależniona jest przede wszystkim od wartości stopy referencyjnej. Gdy zatem ta wzrasta, rośnie także WIBOR® 3M, a tym samym raty kredytów. Eksperci mFinanse przygotowali zestawienie ukazujące, jak kształtowały się wspomniane raty przy każdej podwyżce stóp procentowych. Obliczenia zostały wykonane na podstawie przykładowego kredytu hipotecznego w kwocie 300 tysięcy zł zaciągniętego na 25 lat, oprocentowanego według zmiennej stopy procentowej składającej się ze stawki WIBOR® 3M. 

Jak zmieniają się raty kredytów?

Od początku cyklu podwyżek stóp procentowych wyraźnie rosną raty kredytobiorców, zwłaszcza tych spłacających zobowiązania hipoteczne. W zależności od kwoty kredytu i okresu, na jaki został zaciągnięty, w ciągu kilku miesięcy rata wzrosła o kwotę od kilkuset do nawet wyraźnie powyżej tysiąca złotych. Osoby biorące kredyt np. na 300 tys. zł w wakacje 2021 roku płaciły raty w wysokości ok. 1200-1300 zł miesięcznie (przy 25-letnim okresie kredytowania).   

Obecnie, gdy WIBOR wyraźnie przekracza już 5%, są one o ok. 900-1000 zł wyższe. To dość silny wzrost, który mógł zaskoczyć część kredytobiorców. Z drugiej strony, każdy analityk oceniający wniosek o kredyt hipoteczny, bierze pod uwagę możliwość wystąpienia takiej sytuacji i jej wpływ na kondycję finansową klienta. Ma to uchronić go przed ryzykiem utraty płynności.  

Warto zauważyć, że część nowych kredytobiorców spieszyło się z zaciągnięciem zobowiązania, spodziewając się podwyżek stóp procentowych. Wyższe stopy przekładają się bowiem na niższą zdolność kredytową, co w przypadku niektórych osób mogłoby uniemożliwić sfinansowanie zakupu lub budowy wymarzonej nieruchomości.  

• Kredyt hipoteczny na okres 30 lat
• LTV do 80%
• (dane wyliczone na podstawie oferty mBanku z dnia 17 czerwca)

• Kredyt hipoteczny na okres 30 lat
• LTV do 90%
• (dane wyliczone na podstawie oferty mBanku z dnia 17 czerwca)

Przedstawiona symulacja została przygotowana na podstawie aktualnych danych banków oraz informacji podanych przez Klienta. mFinanse S.A. nie ponosi odpowiedzialności za błędy obliczeniowe, zmiany w danych banków, o których nie zostało powiadomione, oraz błędy spowodowane podaniem przez Klienta nieprawdziwych informacji. Oferty kredytów przygotowane przez banki mogą różnić się od przedstawionych powyżej wyników. Symulacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi oferty w rozumieniu przepisów Kodeksu Cywilnego. 

Zobacz też: Oprocentowanie stałe czy zmienne? Dla kogo? Wady i zalety obu rozwiązań  

FAQ – często zadawane pytania

Dlaczego Rada Polityki Pieniężnej podnosiła stopy procentowe od 2021 roku?

Rada podnosiła stopy procentowe głównie, aby walczyć z wysoką inflacją — w maju 2022 inflacja wyniosła 13,9% r/r — co powinno ograniczać popyt i spowalniać wzrost cen; jednocześnie skuteczność podwyżek była ograniczana przez czynniki podażowe (przerwane łańcuchy dostaw, wyższe ceny surowców i energii).

Jak zmiany stóp procentowych wpływają na wskaźnik WIBOR® 3M i wysokość rat kredytów?

Wartość WIBOR® 3M jest powiązana ze stopą referencyjną NBP, więc wzrost stopy referencyjnej zwykle powoduje wzrost WIBOR® 3M, a to bezpośrednio podnosi oprocentowanie kredytów ze zmienną stopą i ich miesięczne raty.

Jak wyglądały najważniejsze zmiany stóp procentowych w latach 2021–2022 i jakie obniżki wprowadzono w 2025 roku?

Najważniejsze zmiany to seria podwyżek od października 2021: 07.10.2021 (+40 pb do 0,50%), 04.11.2021 (+75 pb do 1,25%), 09.12.2021 (+50 pb do 1,75%), 05.01.2022 (+50 pb do 2,25%), 09.02.2022 (+50 pb do 2,75%), 09.03.2022 (+75 pb do 3,50%), 07.04.2022 (+100 pb), maj–lipiec 2022 kolejne podwyżki (w lipcu 2022 stopa referencyjna wyniosła 6,50%). Następnie w 2025 roku RPP obniżyła stopy: od 8.05.2025 do 5,25% (−50 pb), od 3.07.2025 do 5,00% (−25 pb) oraz od 3.09/4.09.2025 do 4,75% (−25 pb) — przy czym 4.09.2025 podano też pozostałe stopy (lombard 5,25%, depozytowa 4,25% itp.).

Jakie kroki mogą podjąć kredytobiorcy, żeby ograniczyć wpływ zmian stóp procentowych na raty?

Kredytobiorca może ograniczyć wpływ zmian stóp procentowych, wybierając kredyt ze stałym oprocentowaniem na ustalony okres (co zabezpiecza przed wzrostem rat), rozważyć konsultację z ekspertem kredytowym w celu dopasowania rozwiązania do budżetu oraz monitorować WIBOR i decyzje RPP; osoby oszczędzające natomiast mogą korzystać z wyższych odsetek na lokatach czy obligacjach podczas okresu wyższych stóp.