WIBOR stopniowo znika z nowych kredytów hipotecznych, a jego miejsce zajmuje POLSTR. Co oznacza ta zmiana dla osób, które już spłacają kredyt, a co dla tych, którzy dopiero planują zakup mieszkania? Czy nowy wskaźnik oznacza niższe raty? I czy wpłynie na zdolność kredytową?
Od września 2026 r. zmiana, o której rynek finansowy mówił od kilku lat, zaczęła być widoczna także z perspektywy klientów indywidualnych. Pierwsze banki uruchomiły kredyty hipoteczne ze zmiennym oprocentowaniem opartym na wskaźniku POLSTR 1M Stopa Składana, a kolejne instytucje zapowiadają przejście na nowe rozwiązanie. Warto przy tym zaznaczyć, że POLSTR nie został formalnie wyznaczony przez Urząd Komisji Nadzoru Finansowego ani ministra finansów jako ustawowy zamiennik WIBOR. W ramach reformy został natomiast wskazany przez Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej jako rekomendowany wskaźnik dla nowych produktów finansowych
Nie oznacza to jednak, że osoby, które dziś spłacają kredyt oparty na WIBOR, z dnia na dzień zaczną mieć oprocentowanie oparte na POLSTR. Reforma została zaplanowana jako proces stopniowy, a WIBOR będzie jeszcze przez wiele lat wykorzystywany do obsługi istniejących umów
Co dokładnie się zmienia? Wyjaśniamy krok po kroku.
POLSTR (Polish Short Term Rate) to wskaźnik referencyjny stopy procentowej, który ma stopniowo być stosowany zamiast WIBOR w nowych umowach i produktach finansowych w Polsce.
Za jego opracowywanie odpowiada GPW Benchmark S.A., administrator działający pod nadzorem Komisji Nadzoru Finansowego. POLSTR należy do grupy wskaźników typu RFR (Risk Free Rate), czyli wskaźników opartych na danych z rynku transakcji krótkoterminowych.
Skorzystaj z wiedzy i doświadczenia ekspertów mFinanseZastanawiasz się nad kredytem hipotecznym?
Jedną z istotnych różnic w konstrukcji obu wskaźników jest sposób pozyskiwania danych. POLSTR jest wskaźnikiem opartym na danych o rzeczywistych transakcjach krótkoterminowych, w szczególności transakcjach overnight. Na ich podstawie wyznaczane są również indeksy składane, m.in. POLSTR 1M Stopa Składana, który jest wykorzystywany w pierwszych wdrażanych kredytach hipotecznych.
W sierpniu 2026 r. Komisja Nadzoru Finansowego wyznaczyła POLSTR jako istotny wskaźnik referencyjny. Oznacza to, że jego opracowywanie podlega wymaganiom unijnego rozporządzenia BMR oraz nadzorowi KNF.
Zmiana jest częścią szerszej reformy wskaźników referencyjnych. Polska, podobnie jak inne rynki finansowe, przechodzi z konstrukcji typu IBOR w kierunku wskaźników opartych na rzeczywistych transakcjach krótkoterminowych.
Proces ten jest prowadzony w ramach prac Narodowej Grupy Roboczej ds. reformy wskaźników referencyjnych, w której uczestniczą m.in. przedstawiciele Ministerstwa Finansów, NBP, KNF, GPW Benchmark, sektora bankowego i innych instytucji rynku finansowego.
W grudniu 2024 r. Komitet Sterujący NGR wskazał POLSTR jako rekomendowany wskaźnik, który może przejąć rolę WIBOR. Od tego czasu prowadzone były prace nad przygotowaniem rynku do jego wykorzystania w nowych produktach finansowych.
Najprościej można powiedzieć, że oba wskaźniki służą do określania poziomu oprocentowania produktów finansowych, ale są konstruowane według innych zasad.
W przypadku kredytu hipotecznego ze zmiennym oprocentowaniem mechanizm pozostaje jednak podobny:
oprocentowanie kredytu = wskaźnik referencyjny + marża banku
Dotychczas wskaźnikiem był najczęściej WIBOR, np. WIBOR 3M. W nowych ofertach może nim być POLSTR 1M Stopa Składana.
Warto zwrócić uwagę na jeszcze jedną różnicę. W pierwszych ofertach hipotecznych opartych na POLSTR aktualizacja oprocentowania odbywa się w cyklu miesięcznym. Oznacza to, że rata kredytu ze zmiennym oprocentowaniem może zmieniać się co miesiąc. Jest to inny mechanizm niż w przypadku kredytów, w których wysokość oprocentowania aktualizowana jest np. co trzy lub sześć miesięcy.
Nie oznacza to jednak, że POLSTR automatycznie będzie niższy od WIBOR ani że kredyt oparty na POLSTR będzie zawsze tańszy. Na koszt kredytu wpływa nie tylko sam wskaźnik, ale również marża, prowizje, ubezpieczenia, dodatkowe produkty oraz warunki konkretnej oferty.
Przykładowo kredyt z niższym wskaźnikiem referencyjnym może mieć wyższą marżę banku, przez co jego oprocentowanie będzie wyższe niż w ofercie z innym wskaźnikiem i niższą marżą.
Dlatego przy wyborze kredytu nie warto porównywać wyłącznie dwóch liczb: POLSTR i WIBOR.
Reforma jest rozłożona w czasie.
Zgodnie z aktualną Mapą Drogową reformy, od 1 stycznia 2027 r. WIBOR nie powinien być stosowany w nowych umowach i instrumentach finansowych, z wyjątkami dotyczącymi m.in. transakcji pochodnych związanych z zarządzaniem ryzykiem portfeli istniejących. KNF oczekuje, że podmioty nadzorowane zaprzestaną zawierania nowych umów opartych na WIBOR do 31 grudnia 2026 r.
To oznacza, że 2026 r. jest okresem przejściowym. Banki stopniowo wprowadzają POLSTR do nowych produktów, zamiast czekać z całą zmianą do pierwszego dnia 2027 r.
Najważniejsze daty wyglądają następująco:
Lista banków i terminy wdrożeń będą się jeszcze zmieniać, dlatego przy wyborze konkretnej oferty warto sprawdzić aktualne warunki obowiązujące w dniu składania wniosku.
To ważne: WIBOR nie zniknie 1 stycznia 2027 r.
Zgodnie z decyzją GPW Benchmark i stanowiskiem Komisji Nadzoru Finansowego likwidacja WIBOR 1M, 3M i 6M nastąpi 1 stycznia 2037 r. Do tego czasu WIBOR ma służyć przede wszystkim do obsługi istniejących umów i instrumentów finansowych. Co istotne ostatnim dniem opracowywania i publikacji będzie 31 grudnia 2036 r., a od 1 stycznia 2037 r. wskaźniki przestaną być publikowane.
To rozwiązanie ma umożliwić płynne zakończenie funkcjonowania istniejących kontraktów, zamiast wymuszania jednoczesnej zmiany wszystkich umów.
Nie, Samo wprowadzenie POLSTR do nowych kredytów hipotecznych nie oznacza automatycznej zmiany wskaźnika w istniejącej umowie.
Jeżeli obecnie spłacasz kredyt hipoteczny, którego oprocentowanie jest oparte na WIBOR, reforma nie oznacza, że 1 stycznia 2027 r. bank po prostu zacznie naliczać ratę według POLSTR.
WIBOR pozostanie publikowany w okresie uporządkowanej likwidacji, co ma umożliwić dalsze funkcjonowanie istniejących umów i instrumentów finansowych do czasu ich naturalnego wygaśnięcia.
To jedno z najczęstszych pytań dotyczących POLSTR.
Nie ma podstaw, aby traktować przejście na POLSTR jako gwarancję niższej raty.
POLSTR i WIBOR są różnymi wskaźnikami i mają inną konstrukcję. Co więcej, na wysokość oprocentowania kredytu wpływa również marża banku. W przypadku nowej oferty bank może odpowiednio kształtować marżę, a na całkowity koszt kredytu wpływają także inne elementy oferty.
Dlatego nawet jeśli w określonym momencie POLSTR będzie niższy, nie oznacza to automatycznie, że cały kredyt będzie tańszy.
Przy porównywaniu ofert warto spojrzeć szerzej: na oprocentowanie, marżę, RRSO, prowizję, wymagane produkty dodatkowe, zasady aktualizacji oprocentowania i całkowity koszt kredytu.
Tak, jeśli wybierzemy kredyt ze zmiennym oprocentowaniem opartym na POLSTR.
Mechanizm pozostaje podobny do tego, który znamy z kredytów opartych na zmiennym wskaźniku WIBOR: zmiana wskaźnika może przełożyć się na zmianę oprocentowania, a tym samym wysokości raty.
W pierwszych wdrażanych ofertach wykorzystywany jest POLSTR 1M Stopa Składana. Przy takim rozwiązaniu aktualizacja może następować co miesiąc – harmonogram spłat będzie aktualizowany co miesiąc, co może oznaczać inną wysokość raty w kolejnych miesiącach.
Zmiana częstotliwości aktualizacji nie oznacza automatycznie większego ani mniejszego kosztu kredytu. Oznacza natomiast, że wysokość raty może szybciej reagować na zmiany poziomu wskaźnika.
Dla przyszłych kredytobiorców zmiana jest bardziej bezpośrednia.
Jeżeli planujesz zakup mieszkania lub domu i zamierzasz zaciągnąć kredyt hipoteczny w 2026 roku, możesz spotkać się już zarówno z ofertami opartymi na WIBOR, jak i z pierwszymi ofertami wykorzystującymi POLSTR.
Pod koniec 2026 r. ten wybór będzie stopniowo zanikał, ponieważ banki przechodzą na nowe rozwiązania. Od początku 2027 r. nowe umowy oparte na WIBOR nie powinny być już zawierane.
Nie warto jednak podejmować decyzji wyłącznie na podstawie tego, czy kredyt ma WIBOR czy POLSTR.
Dla przyszłego kredytobiorcy ważniejsze jest sprawdzenie całej konstrukcji oferty.
Na co zwrócić uwagę?
Przy porównywaniu kredytów hipotecznych warto sprawdzić przede wszystkim:
Dzięki temu można porównać oferty w sposób bardziej miarodajny niż tylko zestawiając ze sobą aktualne wartości POLSTR i WIBOR.
Może mieć wpływ na wynik kalkulacji, ale nie można założyć, że sama zmiana z WIBOR na POLSTR automatycznie zwiększy albo zmniejszy zdolność kredytową.
Zdolność kredytowa jest oceniana indywidualnie przez bank i zależy m.in. od dochodów, kosztów utrzymania, liczby osób w gospodarstwie domowym, innych zobowiązań, rodzaju i stabilności dochodów, okresu kredytowania oraz parametrów samego kredytu.
W przypadku kredytów ze zmienną stopą bank uwzględnia również ryzyko wzrostu stóp procentowych. Rekomendacja S KNF przewiduje stosowanie bufora stopy procentowej przy ocenie zdolności kredytowej dla kredytów hipotecznych ze zmiennym oprocentowaniem. Zasady wyznaczania tego bufora odnoszą się m.in. do głównej stopy procentowej właściwego banku centralnego, a nie wyłącznie do konkretnego wskaźnika użytego w umowie.
W praktyce oznacza to, że nie należy zakładać, że sam POLSTR pozwoli uzyskać wyższą kwotę kredytu.
Ostateczna zdolność będzie zależała od zasad stosowanych przez konkretny bank, aktualnych parametrów oferty oraz indywidualnej sytuacji klienta.
POLSTR jest wskaźnikiem opartym na danych dotyczących rzeczywistych transakcji krótkoterminowych. Jednocześnie kredyt hipoteczny ze zmiennym oprocentowaniem nadal pozostaje produktem, którego koszt może się zmieniać wraz ze zmianą warunków rynkowych.
Dlatego sam fakt zastosowania POLSTR nie oznacza stałej raty.
Jeśli dla kredytobiorcy najważniejsza jest większa stabilność wysokości rat w określonym okresie, warto rozważyć również oferty z okresowo stałym oprocentowaniem. W takim przypadku wysokość oprocentowania pozostaje niezmienna przez określony w umowie czas. Po jego zakończeniu klient może mieć możliwość wyboru kolejnego okresu stałej stopy albo przejścia na oprocentowanie zmienne – zależnie od warunków konkretnej oferty.
Nie, reforma dotyczy przede wszystkim sposobu stosowania wskaźników referencyjnych w produktach finansowych, dlatego największa zmiana z perspektywy kredytobiorcy dotyczy kredytów, których oprocentowanie jest zmienne.
Oferta kredytów hipotecznych obejmuje jednak również kredyty z okresowo stałym oprocentowaniem. Przykładowo ING, wprowadzając POLSTR, pozostawił w ofercie również kredyty z oprocentowaniem stałym przez pierwsze 5 lat, po których klient może wybrać kolejną stałą stopę albo przejść na oprocentowanie zmienne oparte na POLSTR – zgodnie z warunkami produktu.
Dla klienta oznacza to, że reforma WIBOR → POLSTR nie eliminuje możliwości wyboru sposobu oprocentowania. Zmienia przede wszystkim rozwiązanie stosowane w nowych kredytach ze zmienną stopą.
Najważniejsza zmiana nie polega na tym, że wszystkie osoby posiadające kredyt hipoteczny będą musiały podpisać nowe umowy.
Najpierw zmienia się rynek nowych kredytów.
Jeśli dopiero planujesz kredyt, w 2026 r. możesz obserwować okres przejściowy, w którym część banków oferuje jeszcze kredyty oparte na WIBOR, a część wdraża już POLSTR.
Jeśli masz kredyt oparty na WIBOR, nie oznacza to automatycznej zmiany warunków od początku 2027 r. WIBOR pozostaje dostępny dla istniejących umów w okresie uporządkowanej likwidacji.
Jeśli natomiast planujesz kredyt na początku 2027 r., oferty będą już funkcjonować w nowym modelu.
Tak, POLSTR jest docelowym wskaźnikiem wskazanym w ramach reformy jako rozwiązanie, które ma stopniowo być stosowane zamist WIBOR w nowych produktach finansowych. Nie oznacza to jednak natychmiastowej zamiany WIBOR na POLSTR we wszystkich istniejących umowach.
Pierwsze kredyty hipoteczne oparte na POLSTR 1M Stopa Składana pojawiły się w PKO Banku Polskim i PKO Banku Hipotecznym 3 września 2026 r. Kolejne wdrożenia zapowiedziały m.in. Erste Bank Polska, ING Bank Śląski oraz mBank.
Nie. Istniejące umowy nie są automatycznie zamieniane na POLSTR tylko dlatego, że bank zaczął stosować ten wskaźnik w nowych kredytach.
Nie ma takiej gwarancji. Wysokość raty zależy od poziomu wskaźnika, marży banku i pozostałych warunków kredytu. Zmiany poziomu POLSTR mogą powodować zmianę raty kredytu ze zmiennym oprocentowaniem.
Sama zmiana wskaźnika nie oznacza automatycznego zwiększenia zdolności kredytowej. Bank analizuje wiele elementów, a przy kredycie ze zmiennym oprocentowaniem uwzględnia również ryzyko zmiany stóp procentowych.
Nie. WIBOR 1M, 3M i 6M ma być opracowywany do 31 grudnia 2036 r. W okresie przejściowym będzie wykorzystywany przede wszystkim do obsługi istniejących umów i instrumentów finansowych.
Nie ma jednej odpowiedzi właściwej dla każdego klienta. Decyzja o momencie zaciągnięcia kredytu powinna uwzględniać indywidualną sytuację, parametry konkretnej oferty, wysokość zdolności kredytowej, koszt kredytu i rodzaj oprocentowania. Sam fakt zastosowania POLSTR nie jest wystarczającym powodem, aby ocenić ofertę jako korzystniejszą lub mniej korzystną.
Reforma wskaźników referencyjnych to duża zmiana dla rynku kredytów hipotecznych, ale nie oznacza jednoczesnej zmiany wszystkich kredytów w Polsce.
Najważniejsze informacje są trzy:
Po pierwsze – nowe kredyty.
Banki stopniowo stosują POLSTR zamiast WIBOR. Pierwsze kredyty hipoteczne oparte na POLSTR pojawiły się już we wrześniu 2026 r., a kolejne banki wdrażają nowe rozwiązanie. Od początku 2027 r. nowe umowy oparte na WIBOR nie powinny być już zawierane.
Po drugie – istniejące kredyty.
Osoby, które już spłacają kredyt oparty na WIBOR, nie przechodzą automatycznie na POLSTR 1 stycznia 2027 r. WIBOR pozostanie dostępny w okresie uporządkowanej likwidacji, przewidzianym do końca 2036 r.
Po trzecie – wybór kredytu.
Przy porównywaniu ofert nie warto patrzeć wyłącznie na nazwę wskaźnika. Oprocentowanie kredytu zależy od wskaźnika i marży, a na całkowity koszt wpływają również inne elementy oferty. Istotne są także zasady aktualizacji oprocentowania oraz rodzaj stopy procentowej.
Zmiana z WIBOR na POLSTR jest więc przede wszystkim zmianą sposobu funkcjonowania rynku finansowego i konstrukcji nowych produktów. Dla klienta najważniejsze pozostaje natomiast to, jak konkretny kredyt jest skonstruowany i jakie konsekwencje może mieć dla jego budżetu.
Jeśli planujesz zakup mieszkania lub domu i rozważasz kredyt hipoteczny, warto porównać dostępne rozwiązania z uwzględnieniem swojej sytuacji finansowej i parametrów konkretnych ofert. Ekspert mFinanse może pomóc przeanalizować dostępne możliwości i wyjaśnić różnice między poszczególnymi rozwiązaniami.
Wypełnij krótki formularz i porozmawiaj o swoich finansach
* Administratorem Twoich danych osobowych jest mFinanse S.A. Twoje dane będą przetwarzane w celu telefonicznego kontaktu konsultanta mFinanse S.A. z Tobą w celu przedstawienia oferty. Wypełnienie powyższych pól jest równoznaczne z wyrażeniem przez Ciebie zgody na ten kontakt. W przypadku zaznaczenia dodatkowej zgody powyżej Twoje dane osobowe będą przetwarzane również w celu przedstawiania Ci ofert w przyszłości. Obie zgody możesz wycofać w dowolnym czasie drogą pisemną lub elektroniczną pod adres rodo@mfinanse.pl. Więcej informacji na temat przetwarzania danych osobowych, w tym o przysługujących Ci prawach oraz o danych kontaktowych Administratora, znajduje się tutaj.
*mFinanse S.A. z siedzibą w Warszawie (ul. Prosta 18, 00-850 Warszawa), wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Łodzi – Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział Gospodarczy KRS pod nr 0000365126, kapitał zakładowy: 45.245.000 złotych, NIP: 7251903631. Numer wpisu do działu I rejestru pośredników kredytowych: RPH000300. Rejestr pośredników kredytowych dostępny jest na stronie internetowej www.knf.gov.pl.
Ta strona jest chroniona przez mechanizm reCaptcha i stosujemy Regulamin i Politykę prywatności Google.
Wypełnij krótki formularz, ekspert mFinanse wkrótce się z Tobą skontaktuje
Oferty wielu banków
Bezpłatna konsultacja
Pomoc na każdym etapie kredytu
Oddzwoni ekspert mFinanse
Odpowie na Twoje pytania
Przygotuje symulacje
Oddzwoni ekspert mFinanse
Odpowie na Twoje pytania
Przygotuje symulacje
Administratorem Twoich danych osobowych jest mFinanse S.A. Twoje dane będą przetwarzane w celu telefonicznego kontaktu konsultanta mFinanse S.A. z Tobą w celu przedstawienia oferty. Wypełnienie powyższych pól jest równoznaczne z wyrażeniem przez Ciebie zgody na ten kontakt. Zgodę możesz wycofać w dowolnym czasie drogą pisemną lub elektroniczną pod adres rodo@mfinanse.pl. Więcej informacji na temat przetwarzania danych osobowych, w tym o przysługujących Ci prawach oraz o danych kontaktowych Administratora, znajduje się tutaj.
KARIERA w mFinanse
